La Rada Suprema quiere duplicar el impuesto sobre los beneficios de los bancos durante dos años: del 18 al 36%. Según algunas estimaciones, en 2024 esto debería aportar al presupuesto estatal otros 10 mil millones de grivnas.
La economía ucraniana se contrajo casi un tercio en 2022 debido a la invasión rusa a gran escala. Este año, con la guerra en curso, se espera que la economía nacional se recupere a poco más del 3 por ciento. Sin embargo, a pesar de esta dinámica más o menos positiva, muchas industrias todavía se encuentran en una profunda crisis y apenas se mantienen a flote.
En estas circunstancias, un lugar especial entre todas las esferas de la economía lo ocupa el sistema bancario, cuyos representantes pudieron mejorar significativamente su situación financiera durante la guerra. Así, durante 8 meses de 2023, el beneficio neto total de los bancos ucranianos activos ascendió a más de 95 mil millones de grivnas, 11 veces más que en el mismo período del año pasado. Se trata de una cifra récord para todo el período de la independencia de Ucrania. En enero-agosto de este año los ingresos por intereses de los bancos ascendieron a 129,3 mil millones de grivnas, más del 40% más que en el mismo período de 2022.
A partir del 1 de septiembre, sólo 9 de los 64 bancos que operan en Ucrania sufrieron pérdidas (uno de ellos, Ukrstroyinvestbank, finalmente fue declarado insolvente y retirado del mercado), mientras que los 55 restantes, sin exagerar, nadaban en dinero.
Al mismo tiempo, nadie duda de que estos resultados son más bien coyunturales y de ningún modo se deben a una mejora cualitativa significativa en el desempeño del sector. Después de todo, el sector bancario recibió estos fondos no a través de préstamos a la economía, sino a través de factores puramente "militares". Además, sus consecuencias son bastante dudosas.
Durante los primeros meses de una guerra a gran escala, las autoridades cubrieron el enorme déficit presupuestario estatal (que surgió debido a un aumento sin precedentes en el gasto de defensa) principalmente mediante la emisión, es decir, la impresión de dinero nuevo, para lo cual los préstamos gubernamentales internos Se compraron bonos. En general, a finales de 2022 el BNU adquirió mediante la emisión bonos estatales por valor de 400 mil millones de grivnas. Esta cantidad de dinero “extra” ha provocado un exceso de liquidez en los bancos ucranianos, cuando en el sistema bancario hay más dinero en circulación del necesario.
Tal exceso de fondos siempre es peligroso, porque amenaza al país con una inflación frenética: si estos 400 mil millones se invirtieran masivamente en la economía, esto conduciría a una depreciación loca de la oferta monetaria y, como resultado, a un aumento incontenible de la el precio de todos los bienes y servicios.
Para frenar estos riesgos, el Banco Nacional introdujo el instrumento de los certificados de depósito, valores electrónicos que permiten a los bancos colocar el exceso de fondos en el BNU en depósitos a corto plazo y recibir de ellos ingresos adicionales por intereses. En 2022, los ingresos de los bancos ucranianos por certificados de depósito ascendieron a 40,3 mil millones de jrivnia, mientras que durante 7 meses de 2023 (enero-julio) ya ascendieron a unos 48,6 mil millones de jrivnia.
Otro factor que incitó a los bancos a aumentar sus ingresos durante una guerra a gran escala fue el aumento de las tarifas de transacción: casi todos los bancos lo aumentaron, y de manera significativa.
Además, los bancos llevaron a cabo optimizaciones en todas las áreas de sus actividades; esta reducción afectó tanto al número de sucursales bancarias como al personal, las estrategias de marketing, los procesos internos, etc.
No es sorprendente que una serie de expertos que se oponen al gobierno actual califiquen la situación actual de plan y acumulen ganancias excesivas como nada más que una burbuja de jabón situacional.
Salida
Está claro que en un momento en que otros sectores de la economía ucraniana apenas llegan a fin de mes y el presupuesto estatal se sustenta únicamente con la ayuda de socios internacionales, la situación en la que se encuentran los bancos ucranianos atrae mucha atención. Por lo tanto, era sólo cuestión de tiempo antes de que se pidiera a las instituciones financieras que compartieran sus ganancias inesperadas.
Además, esta idea no es nueva en el mundo.
Un impuesto llamado impuesto a las ganancias extraordinarias se ha aplicado repetidamente a empresas que recibieron beneficios económicos de circunstancias externas fuera de su control. Hubo un tiempo en que se introdujo en los EE. UU. y en muchos países de la UE.
Por ejemplo, durante la Primera Guerra Mundial, los Estados aplicaron dicho impuesto a las empresas más grandes del complejo militar-industrial, gracias a lo cual pudieron financiar significativamente sus gastos militares. ¿No te recuerda a nada?
Además, este impuesto todavía se utiliza en la actualidad. Por ejemplo, en marzo de 2022, la Comisión Europea recomendó que los estados miembros de la UE introdujeran temporalmente impuestos sobre los ingresos extraordinarios de los trabajadores petroleros. Lo cual, sin embargo, no agradó a aquellas empresas que se vieron afectadas por esta decisión.
Además de las empresas energéticas, también se atacaron los bancos europeos. Así, en particular, en el verano de 2023, el gobierno italiano aplicó un impuesto del 40% a los beneficios impredecibles de las instituciones financieras obtenidos debido a los elevados tipos de interés. Esto resultó en una reducción significativa en la capitalización de los bancos italianos.
Impuesto sobre ganancias extraordinarias en ucraniano
En agosto, los parlamentarios ucranianos propusieron introducir un nuevo impuesto del 5% sobre los ingresos netos por intereses para los bancos por un período de tres años, es decir, del 1 de enero de 2024 al 31 de diciembre de 2026. También se supuso que los bancos pagarían impuestos sobre los ingresos netos por intereses simultáneamente con el impuesto sobre la renta.
El sector bancario y la comunidad de expertos criticaron duramente esta idea y posteriormente la abandonaron. Pero había que encontrar una solución. A finales de septiembre se registró en el Parlamento un proyecto de ley revisado que propone aumentar el tipo del impuesto sobre los beneficios para los bancos: en lugar del 18 por ciento actual, se fijará en el 36 por ciento. Se supone que bajo las nuevas condiciones fiscales los bancos operarán desde el nuevo año 2024 hasta finales de 2025. Al mismo tiempo, los diputados proponen privar a las instituciones financieras del derecho a reducir sus resultados financieros antes de impuestos por el monto de las pérdidas de años anteriores.
El 19 de octubre, los diputados del pueblo apoyaron este proyecto de ley en primera lectura.
Según los expertos, en 2024, la tributación de los “beneficios excedentes” de los bancos debería aportar al presupuesto estatal 10 mil millones de jrivnia adicionales. Sin embargo, no está claro de dónde provino la suma redonda de exactamente 10 mil millones.
El presidente del Banco Nacional de Ucrania, Andriy Pyshny, señaló que, en las circunstancias actuales, apoya la idea de aumentar el tipo del impuesto sobre las ganancias de los bancos.
“En Ucrania, la introducción de beneficios adicionales sobre los ingresos bancarios puede ser un paso temporal justificado, dadas las condiciones de la guerra. Ahora vemos razones: financieras y jurídicas y, si se quiere, desde el punto de vista de la justicia social, para apoyar esta iniciativa”, dijo.
Sin embargo, los bancos parecen estar tan acostumbrados a recibir beneficios excesivos que la aprobación del proyecto de ley correspondiente suscita dudas sobre los resultados finales: pueden no ser los que esperan las autoridades. Además, existe una alta probabilidad de que sus clientes tengan que pagar por la reducción de los beneficios de las instituciones financieras.
La reacción de los bancos y sus posibles consecuencias para la economía
Es posible que, queriendo reducir la cantidad de impuestos pagados, los bancos recurran a todo tipo de trucos.
El analista financiero del grupo ICU, Mikhail Demkiv, espera que la aprobación de la ley pertinente pueda provocar un aumento significativo de los costes operativos de las instituciones financieras.
“El aumento de los impuestos sobre la renta podría convertirse en un incentivo financiero para que los bancos inviertan en su propio desarrollo. Estamos hablando de inversiones que pueden clasificarse como gastos en la declaración fiscal. Los bancos tienen que invertir dinero en infraestructura y los cambios fiscales los obligarán a hacerlo en 2024-2025, cuando entre en vigor el aumento de tipos”, señala.
Señala que aunque la versión revisada del proyecto de ley tiene más éxito que la idea original, cuando, por iniciativa del jefe "fiscal" del país, Dmitry Getmantsev, se propuso introducir un impuesto adicional del 5 por ciento sobre los ingresos por intereses de los bancos. Sin embargo, según el analista, no se debe esperar que duplicar el tipo impositivo conduzca a la correspondiente duplicación de las contribuciones al presupuesto.
“Los bancos estatales ya transfieren una gran parte de sus beneficios netos al presupuesto y unas mayores deducciones fiscales implicarán una reducción de los dividendos. Los bancos tendrán incentivos para reconocer las pérdidas reales de la guerra, y esto es, en primer lugar, un deterioro de la calidad de los préstamos después del 1 de enero de 2024. Al fin y al cabo, al calcular el importe del aumento del impuesto sobre la renta no se tendrán en cuenta las pérdidas de años anteriores”, afirma Demkiv.
Está claro que los banqueros, a su vez, son aún más pesimistas acerca de la nueva iniciativa del gobierno.
El presidente del directorio del banco Unex, Ivan Svitek, está convencido de que la iniciativa del gobierno de aumentar los impuestos a los bancos tendrá consecuencias negativas para toda la economía nacional.
En un comentario a UNIAN, señaló que un sistema bancario sano y capitalizado es uno de los principales impulsores de la recuperación poscrisis de Ucrania. También recordó que, aunque los bancos aumentan sus beneficios, también sufren la guerra, al igual que otras entidades comerciales. Si antes del 24 de febrero de 2022 el nivel de préstamos problemáticos en el sistema bancario se estimaba en el 27%, en agosto de este año ya había aumentado al 39,3 por ciento. Los bancos cubren estos préstamos con su propio capital.
“Evidentemente, esto requiere una capitalización adicional. Los beneficios adicionales recibidos por los bancos podrían utilizarse en este proceso y resolver al menos parcialmente el problema de la capitalización adicional. Además, es importante que los indicadores de beneficios más altos y la proporción más alta de préstamos dudosos (UNIAN) en las carteras de préstamos se concentren en los bancos estatales”, explicó.
Según el banquero, si debido al aumento de impuestos parte de los ingresos se “toma” de las instituciones financieras, éstas se verán obligadas a buscar fondos para una capitalización adicional en otras fuentes. En el caso de los bancos estatales, estamos hablando del presupuesto estatal.
Además, Svitek señaló que un sistema bancario subcapitalizado es menos activo en términos de préstamos, tiende a sobreestimar los riesgos, es demasiado conservador y tiene peores resultados en la redistribución de recursos en la economía. Todo esto resultará en una desaceleración de la recuperación económica.
“Necesitamos tener en cuenta cientos de otros parámetros volátiles y difíciles de predecir, pero en igualdad de condiciones, cuanto más capitalizado esté el sistema bancario, más dinámica será la recuperación económica del país. Los préstamos serán más baratos y cómodos para todas las entidades económicas. Desde este punto de vista, el beneficio adicional que recibe el sistema bancario debe considerarse como una inversión de futuro”, añadió.
Costo de los servicios bancarios.
No hay duda de que los bancos no se desprenderán fácilmente de sus excedentes de beneficios, por lo que parece que vale la pena prepararse para las consecuencias, en primer lugar, no tanto para los banqueros como para sus clientes, es decir, todos los ciudadanos ucranianos.
Según el analista financiero Mikhail Demkiv, la doble imposición podría llevar a los bancos a reducir las tasas de depósito.
“Yo esperaría que el impacto de tasas impositivas más altas en los clientes fuera más en el lado de la responsabilidad. Los bancos recortarán las tasas de depósito en un ciclo de recortes de tasas, y las mayores contribuciones al impuesto sobre la renta empujarán a los bancos a recortar incluso un poco más”, dijo.
El experto añade además que un aumento de los impuestos podría provocar un aumento de las comisiones en el sistema bancario. Es decir, el uso de los servicios bancarios será más caro para los ucranianos.
Al mismo tiempo, analistas y banqueros coinciden en que no se debe esperar un aumento del precio de los préstamos para la población en un futuro próximo.
“Actualmente, la competencia por los clientes en el sector bancario, especialmente en el segmento de préstamos, es tan grande y las tasas de interés tan altas, que cualquier intento de compensar de esta manera la disminución de las ganancias sólo empeorará la situación”, señala Demkiv. .
El director ejecutivo del Centro de Estrategia Económica, Gleb Vyshlinsky, está de acuerdo con esta opinión y confía en que, en las circunstancias actuales, un intento de los bancos de empeorar las condiciones crediticias en respuesta a las nuevas condiciones fiscales reducirá significativamente la demanda de este producto bancario, que no será rentable. , en primer lugar, para las propias entidades financieras.
“Básicamente, se trata de un impuesto sobre los beneficios excedentes debido a la alta tasa de descuento y la gran base de recursos de los clientes al 0%. Pero si se mantiene el tipo de interés incluso después de que la situación cambie, esto puede reducir el atractivo del sector bancario para la inversión y la competencia en él”, añade.
... Así, tenemos un modelo tradicional para la economía ucraniana: la idea parece correcta, justificada e incluso respaldada por la experiencia internacional, pero su implementación, como siempre, puede no conducir a los resultados esperados. A las dudas se suma el hecho de que los bancos ahora están recibiendo beneficios excesivos y se propone gravarlos el próximo año, cuando se desconoce cuál será la situación en el mercado. Por lo tanto, ahora parece que las autoridades se enfrentan a la tarea de reaccionar, pero lo hacen únicamente para aparentar y no para mejorar realmente la situación. Y cuando se toman decisiones de esta manera, espere problemas.
