Mientras la economía china lucha, los inversores locales buscan oportunidades para comprar criptomonedas, ya que los instrumentos tradicionales de reserva de valor funcionan mal.
Un alto directivo del sector financiero en Shanghai, Dylan Ran, dijo a los periodistas que comenzó a transferir algo de dinero a activos digitales a principios de año, cuando se dio cuenta de que el mercado de valores chino estaba "yendo cuesta abajo".
"Bitcoin es una inversión de refugio seguro similar al oro", dijo.
Beijing ha introducido una prohibición de facto del comercio de criptomonedas en el país en 2021. Los comerciantes de activos digitales se enfrentan a multas e incluso prisión.
La prohibición no funcionó
Sin embargo, esto no disuadió a muchos inversores. Anteriormente, el WSJ habló sobre el próspero mercado criptográfico clandestino en China y los métodos mediante los cuales los comerciantes eluden las restricciones. Según la publicación, incluyen el uso de servicios VPN, contactos en redes sociales y transacciones cara a cara.
Ran agregó detalles a esta imagen. Usó tarjetas de pequeños bancos comerciales provinciales para comprar criptomonedas a comerciantes grises. Para evitar el control, los montos de las transacciones no superaban los 50.000 yuanes (6.978 dólares).
Según el inversor, posee criptomonedas por valor de 1 millón de yuanes (139.560 dólares). Los activos digitales representan aproximadamente la mitad de su cartera, frente al 40% de las acciones chinas.
Reuters confirmó que intercambios como OKX y Binance todavía ofrecen servicios a los usuarios chinos. Las plataformas ayudan a convertir yuanes en monedas estables para el comercio de criptomonedas a través de los servicios de pago electrónico Alipay y WeChat Pay.
Hong Kong como una de las lagunas para las inversiones en criptomonedas
Los usuarios del país también abren cuentas en bancos extranjeros para este fin, utilizando un límite anual para la compra de divisas equivalente a 50.000 dólares, fondos que según la normativa sólo pueden utilizarse para turismo y educación.
Tras la aprobación abierta de los activos digitales en Hong Kong en 2023, los ciudadanos chinos comenzaron a utilizar esta cuota para transferir dinero en criptomonedas en toda la jurisdicción.
"La recesión económica en China ha hecho que invertir en el continente sea riesgoso, incierto y frustrante, por lo que la gente está buscando colocar activos en el extranjero", dijo un ejecutivo local de criptobolsa que habló bajo condición de anonimato.
La plataforma está viendo una afluencia de nuevos inversores minoristas chinos casi todos los días, afirmó.
En este contexto, las instituciones financieras del continente comenzaron a mostrar interés en el negocio de las criptomonedas.
"Si usted es una corredora china que se enfrenta a un mercado de valores débil, una débil demanda de salidas a bolsa y otros negocios en contracción, necesita una historia de crecimiento para mostrar a los accionistas y a la junta directiva", explicó el gerente.
Las filiales locales Bank of China, China Asset Management (ChinaAMC) y Harvest Fund Management están explorando oportunidades en el espacio de los activos digitales.
¿El apoyo tácito de Beijing a las iniciativas criptográficas?
Según Chainalysis, el volumen anual de transacciones de criptomonedas en China ascendió a 86,4 mil millones de dólares, en Hong Kong, a 64 mil millones de dólares, aunque la población de la región autónoma no supera el 0,5% de la población total del país. La firma analista señaló que en el continente la actividad se centra “en el mercado extrabursátil y en las plataformas P2P informales del mercado gris”.
En Hong Kong, además de las plataformas comerciales autorizadas, hay tiendas fuera de línea para intercambiar criptomonedas directamente en el centro de negocios. Esta zona prácticamente no está regulada. Uno de los más populares, Crypto HK, permite a los clientes comprar criptomonedas por tan solo 50 dólares de Hong Kong (64 dólares) sin ningún control KYC.
El analista de acciones Charlie Wong, que invirtió en Bitcoin a través del intercambio autorizado de Hong Kong HashKey, confirmó:
“Es difícil encontrar oportunidades en áreas tradicionales. Las acciones y otros activos chinos están teniendo un desempeño deficiente y la economía está atravesando un período de transición crítico”.
La represión de China contra el sector inmobiliario durante los últimos tres años ha provocado una caída de los precios de las viviendas, que tradicionalmente han sido la base del ahorro de los hogares. Las cosas están aún peor en el mercado de valores: el índice de referencia CSI 300 ha bajado a la mitad desde principios de 2021.
Wong cree que los funcionarios chinos se están dando cuenta de lo "perturbador" que puede ser Bitcoin para el sistema financiero tradicional, reconociendo el potencial innovador de la criptomoneda. En su opinión, las autoridades chinas están fomentando el criptonegocio en Hong Kong para mantener un “punto de apoyo” en la industria junto con centros reconocidos como Singapur o Nueva York.
A principios de 2023, periodistas de Bloomberg informaron que Beijing estaba brindando apoyo tácito a las autoridades de la región autónoma en su búsqueda por crear un centro criptográfico.
Sin embargo, el jefe del administrador de fondos de inversión orientados a activos digitales en la jurisdicción del CPIC, Shan Zhong, cree que el gobierno central no ha cambiado su estricta posición anti-criptomonedas.
El cofundador del operador de juegos blockchain Animoca Brands, Yat Siu, expresó su confianza en que la rápida adopción de iniciativas Web3 en Hong Kong es una señal de algunos "grandes pasos" provenientes de China continental.
