La invasión rusa a gran escala de Ucrania y la guerra en Medio Oriente han provocado cambios en los enfoques de los principales actores del mercado de defensa.
Debido a la percepción de la amenaza de Rusia y otros conflictos geopolíticos, los países occidentales han comenzado a prestar más atención a sus capacidades de defensa. Aprovechando las condiciones favorables, muchos empresarios y desarrolladores están adaptando sus soluciones para uso militar.
inversión de riesgo
El surgimiento de un gran número de empresas innovadoras se ve respaldado por un rápido aumento del volumen de inversión de capital riesgo. Según Pitchbook, el volumen de inversiones entre 2015 y 2023 se multiplicó por 12: de 412 millones a 5 mil millones de euros, y sólo el 10% de ellas se realizaron en Europa y el 82% en Estados Unidos. Una de las razones clave es que la financiación de tecnologías militares es un tema difícil para los inversores institucionales que invierten en los principales fondos de capital riesgo de Europa.
Los inversores institucionales generalmente no invierten en tecnología de defensa porque no quieren estar asociados con herramientas que causan la muerte a otras personas. Incluso si estas personas son ocupantes rusos. Pero en Estados Unidos, muchos inversores grandes y conocidos, como Andreessen Horowitz, New Enterprise Associates, Google Ventures, Founders Fund o General Catalyst, han cerrado al menos 80 acuerdos cada uno en el campo de la tecnología de doble uso desde 2016.
El motor del cambio de principios de los fondos son las grandes inversiones de los países europeos en su propio rearme después de febrero de 2022. La mayoría de los miembros de la OTAN se están acercando al objetivo de gasto en defensa del 2% del PIB, y ya se están llevando a cabo discusiones para elevar esta cifra al 3%. Así, Alemania, en la primavera de 2022, creó un fondo de 100 mil millones de euros para modernizar su propio ejército. Este clima crea las condiciones para el surgimiento y desarrollo de decenas de empresas que desarrollan soluciones para el ejército en los campos de la ciberseguridad, la inteligencia, los drones y otras tecnologías.
Además, el anuncio de la OTAN del Fondo de Innovación de la OTAN de mil millones de dólares para apoyar a las empresas emergentes que desarrollan tecnologías de importancia estratégica para fines de defensa y seguridad marca un momento clave en la integración de la innovación en el sector de defensa.
Pero hasta ahora el mercado interno no ha sentido estos cambios. Los fondos de capital de riesgo occidentales invierten en empresas de defensa con sede en países de la OTAN. Ucrania se ha convertido para ellos en un campo de pruebas, donde los desarrolladores llevan sus soluciones para probarlas en el campo de batalla real. Nuestras empresas no son el foco de los fondos occidentales.
Nuevas tecnologías contra la invasión
La tecnología de defensa, o tecnología de defensa, cubre una amplia gama de soluciones innovadoras diseñadas para mejorar la capacidad y eficacia de las fuerzas armadas. La principal característica común de la mayoría de las startups en este espacio es un enfoque de doble uso.
Esto significa que cuando las empresas desarrollan soluciones para uso militar, también las hacen relevantes para uso civil. Esto les permite ampliar su mercado potencial y no depender de cambios geopolíticos.
Entre las áreas clave en el campo de las innovaciones tecnológicas en defensa, destacan los drones y robots militares. Los combates en Ucrania han demostrado la importancia de los vehículos aéreos no tripulados para el reconocimiento, el enfrentamiento y las comunicaciones. También existe potencial para robots autónomos terrestres capaces de retirar minas, transportar, evacuar a los heridos e incluso apoyar contra incendios.
Las principales empresas europeas que desarrollan robots autónomos incluyen ARX Robotics, respaldada por el Ministerio de Defensa alemán, y Milrem Robotics de Estonia. Así, las plataformas robóticas THeMIS de la empresa estonia ya utilizan activamente APU y las partes están discutiendo la producción conjunta.
Un efecto importante del aumento de las tensiones geopolíticas ha sido el aumento de las amenazas cibernéticas. Los grupos de piratas informáticos apuntan cada vez más a la infraestructura digital de Europa, poniendo en riesgo la infraestructura crítica. Esto provocó un auge en el mercado de la ciberseguridad de la región, que se duplicó entre 2016 y 2023 hasta alcanzar los 41.000 millones de dólares.
Otra área en la que las empresas de tecnología están ayudando a los militares es la inteligencia. La capacidad de utilizar aviones y satélites con componentes de hardware y software innovadores para comprender mejor las acciones del enemigo proporciona una ventaja significativa en el campo de batalla. Uno de los líderes en esto es Quantum Systems de Alemania, que se especializa en sistemas aéreos no tripulados que brindan reconocimiento aéreo crítico. Curiosamente, la empresa tiene un centro de investigación en Ucrania.
Pero los desarrolladores ucranianos también tienen algo que ofrecer en este sentido. Los ingenieros locales han logrado avances significativos en el desarrollo de drones y están produciendo una docena de modelos de vehículos aéreos no tripulados de reconocimiento que en el futuro podrán competir en el mercado global. Cabe destacar especialmente Shark, fabricado por Ukrspetssystems, y Leleku-100 de DeViRo.
El auge de la tecnología de inteligencia artificial (IA) no ha dejado de lado los asuntos militares. Con las últimas tecnologías de aprendizaje automático, los analistas pueden automatizar y acelerar el proceso de procesamiento de datos estratégicos. Así, una de las empresas líderes en este sentido es la francesa Preligens, cuyos sistemas son capaces de procesar imágenes de satélite de forma independiente.
Pero la empresa más ambiciosa que desarrolla IA con fines militares es la alemana Helsing, que describe su tecnología como "inteligencia artificial para defender la democracia". La plataforma de la compañía es capaz de recopilar datos de varios tipos de activos en el campo de batalla, creando el mapa más preciso de los campos de batalla para tomar decisiones efectivas y moralmente superiores. Helsing opera en Ucrania desde 2022.
desarrollos ucranianos
Después de la invasión rusa, aparecieron en Ucrania cientos de entusiastas que están desarrollando nuevas soluciones para ayudar a destruir al enemigo. En marzo de 2024, se registraron más de 1.200 proyectos en el clúster nacional para el desarrollo de tecnologías militares Brave 1. Pero la mayoría de ellos se encuentran en las primeras etapas de desarrollo y sus equipos no tienen la experiencia para convertir proyectos en negocios completos.
Uno de los principales obstáculos que enfrentan los jóvenes desarrolladores de soluciones de defensa ucranianas es la búsqueda de financiación. Para cambiar la situación, las empresas ucranianas deberían seguir las siguientes recomendaciones:
Desarrollar un producto que tenga perspectivas de doble uso o venta en el extranjero.
No teman las asociaciones con empresas extranjeras, especialmente aquellas que tienen experiencia en la venta de equipos militares en sus mercados.
Esté preparado para ceder parte del control de la empresa en condiciones de mercado: hasta un 10-15% de la empresa en la ronda Pre-Seed y un 20-30% en la ronda Seed. Recuerde, es mejor construir una empresa exitosa pero terminar con una participación del 10% que terminar con una "idea de garaje".
Tenga en cuenta las peculiaridades del mercado de riesgo europeo y no pierda el tiempo con fondos que no pueden invertir en empresas de tecnología de defensa, ni siquiera en las de doble uso.
En las primeras etapas, tiene más sentido centrarse en las aceleradoras y los inversores privados, que son mucho más flexibles. No tienen que negociar inversiones según su propio mandato, como ocurre en los fondos de inversión de riesgo, que a menudo tienen como inversores a inversores institucionales.
En etapas posteriores, cuando ya se haya creado un producto listo y probado, vale la pena buscar fondos de riesgo extranjeros que tengan varias empresas de tecnología de defensa en su cartera. El sector de defensa en Occidente está extremadamente regulado, por lo que contar con un inversor experimentado puede ser de gran ayuda con las ventas.
En el contexto de la tecnología de defensa, Ucrania tiene la oportunidad de participar en el sector de tecnología de defensa y de doble uso, dada la situación macroeconómica actual y el interés en las tecnologías de seguridad. La situación geopolítica global no muestra signos de normalización, por lo que incluso después del final de la invasión rusa, las tecnologías militares creadas sobre la base de la experiencia de combate real tendrán demanda en el mundo. Pero el camino hacia los mercados internacionales será bastante difícil y el resultado será un éxito significativo, si al menos cinco empresas logran ventas estables no sólo en Ucrania sino también en el extranjero.
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Las acciones de Rusia han cambiado la actitud de los países europeos hacia la cuestión de la defensa, lo que ha convertido la antigua industria fantasma de la tecnología de defensa en una de las áreas de riesgo regionales más interesantes. Dada la relativa novedad de estos cambios, la industria de defensa europea está atravesando una transformación, lo que crea una ventana de oportunidades para las empresas ucranianas.
