Secondo il rapporto Swift, in ottobre il volume delle transazioni della valuta cinese nel sistema di pagamento globale l'ha portata al dodicesimo posto.
Secondo la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, nel 2023 lo yuan cinese ha superato l’euro diventando la seconda valuta più utilizzata nella finanza commerciale globale dopo il dollaro.
La valuta ha rappresentato l'8,66% delle lettere di credito e degli incassi in ottobre, rispetto al 6,64% dell'euro, ha affermato Swift. Secondo la piattaforma di messaggistica finanziaria belga, Cina, Hong Kong, Singapore, Germania e Australia sono stati i maggiori utilizzatori dello yuan nella finanza commerciale. Nel gennaio 2012, lo yuan era al quarto posto nella finanza commerciale globale con una quota dell'1,89%, mentre l'euro era il secondo con il 7,87%, ha affermato Swift. "È vero che gli esportatori d'oltremare utilizzano sempre più il renminbi come valuta contrattuale per aumentare l'attrattiva e la competitività dei beni e dei servizi venduti alla Cina", afferma Cynthia Wong, responsabile del commercio dei mercati emergenti a Singapore e Hong Kong presso Societe Generale SA, con sede a Hong Kong.
Secondo i dati Swift, il dollaro statunitense ha guidato tutte le valute con una quota dell’81,08% delle lettere di credito e degli incassi nell’ottobre 2023, rispetto all’84,96% nel gennaio 2012. Nello stesso periodo, lo yen è passato dalla terza valuta più utilizzata al mondo alla quarta, riducendo la sua quota dall'1,94% all'1,36%. Depositi in yuan La Cina sta cercando di rafforzare il ruolo della propria valuta nel commercio e negli investimenti globali mentre il governo allenta i controlli sul tasso di cambio e sui costi di finanziamento nella seconda economia più grande del mondo.
Il vicegovernatore della Banca popolare cinese I Gang ha dichiarato il 20 novembre che continuare ad accumulare riserve valutarie, che ammontavano alla cifra record di 3,66 trilioni di dollari alla fine di settembre, non era più nell'interesse del Paese. I depositi in RMB a Hong Kong, il più grande pool al di fuori della Cina, sono aumentati maggiormente da aprile 2011, raggiungendo la cifra record di 782 miliardi di yuan (128 miliardi di dollari) in ottobre. In questo trimestre sono stati annunciati accordi per l'avvio del commercio diretto dello yuan con la sterlina britannica e il dollaro di Singapore. “Il renminbi è di gran lunga la valuta principale per la finanza commerciale a livello globale, e ancor più in Asia”, ha affermato Frank de Preter, responsabile dei pagamenti e dei mercati commerciali per l’Asia Pacifico presso Swift, con sede a Singapore.
Secondo Swift, nel mese di ottobre la valuta cinese si è classificata al 12° posto in termini di volume di transazioni nel sistema di pagamenti globale, invariata rispetto al mese precedente. Secondo i dati Swift, il costo dei pagamenti in valuta è aumentato dell’1,5% quel mese, meno dell’aumento del 4,6% per tutte le valute. Di conseguenza, la quota di mercato dello yuan è scesa allo 0,84% dallo 0,86% di settembre. Volume degli scambi di valuta cinese Le transazioni giornaliere in yuan sono salite a 120 miliardi di dollari in aprile dai 34 miliardi di dollari del 2010, diventando così la nona valuta più scambiata al mondo, secondo un rapporto di settembre della Banca dei regolamenti internazionali di Basilea, in Svizzera.
Quest'anno lo yuan si è apprezzato del 2,3% rispetto al dollaro USA, la migliore performance in Asia, secondo Bloomberg. Attualmente il tasso di cambio della valuta cinese oscilla tra 6,09 e 6,10 per dollaro, con poche variazioni nelle ultime settimane. A ottobre la Cina rappresentava il 59% dei finanziamenti commerciali denominati in yuan, mentre la quota di Hong Kong era del 21%, ha affermato Swift. Singapore ha rappresentato il 12%, Germania e Australia il 2% ciascuna. "Non sono sorpreso dal momento che il commercio transfrontaliero tra Cina e Hong Kong è spesso denominato in yuan", afferma Raymond Yong, economista senior con sede a Hong Kong presso Australia & New Zealand Banking Group Ltd. “Gli scambi di RMB tendono ad aumentare quando ci sono forti aspettative di apprezzamento dello yuan”.
Lo yuan è sempre più utilizzato L'uso internazionale dello yuan sta crescendo man mano che la Cina apre i suoi mercati dei capitali. Secondo Deutsche Bank AG, nei primi 9 mesi di quest'anno, circa il 17% del commercio globale della Cina è stato regolato in valuta, rispetto a meno dell'1% nel 2009. La Cina e il Regno Unito inizieranno il commercio diretto tra lo yuan e la sterlina britannica, ha dichiarato il 15 ottobre il Cancelliere dello Scacchiere George Osborne. La Cina ha inoltre approvato una quota di 80 miliardi di yuan, che consente agli investitori londinesi di acquistare asset onshore. Singapore ha stipulato un accordo simile con la Cina una settimana dopo. Il commercio diretto tra le valute del Giappone e dell'Australia è iniziato negli ultimi 2 anni.
La Banca centrale europea e la Banca popolare cinese hanno concordato di istituire una linea bilaterale di swap valutario del valore di 350 miliardi di yuan, ha annunciato in ottobre la banca centrale di Francoforte sul Meno. Restrizioni commerciali La banca centrale cinese limita le fluttuazioni giornaliere del tasso spot dello yuan all'1% su entrambi i lati del tasso fisso che fissa quotidianamente. Il corridoio commerciale è stato ampliato nell'aprile 2012. Secondo i dati di Bloomberg, lo yuan alla borsa di Shanghai è stato scambiato dello 0,7% in più rispetto alla media di questo trimestre. La Banca popolare cinese aggirerà in gran parte gli interventi di routine sul mercato dei cambi ed espanderà il limite di scambio giornaliero dello yuan, ha scritto il governatore Zhou Xiaochuan in un articolo di guida in cui spiega le riforme delineate dopo la riunione del Partito Comunista conclusasi il 12 novembre.
Le dimensioni dell’economia cinese e la sua rapida crescita sono sorprendenti: per più di un quarto di secolo, la Cina ha mantenuto una delle crescita economica più rapida del mondo, contribuendo a far uscire dalla povertà più di 800 milioni di persone in pochi decenni. . Il paese è il più grande esportatore mondiale e il partner commerciale più importante di Giappone, Germania, Brasile e molti altri paesi. È la seconda economia più grande dopo gli Stati Uniti, in base ai tassi di cambio di mercato, e la più grande in termini di potere d’acquisto. Eppure lo yuan è ancora indietro rispetto alla valuta principale del mondo, il dollaro americano. La guerra in Ucraina, iniziata nel febbraio 2022, potrebbe cambiare la situazione. Questo conflitto geopolitico potrebbe spingere la valuta cinese verso la fase successiva del suo viaggio per diventare una valuta globale – e accelerare l’inizio del declino del dollaro USA dalla sua attuale posizione dominante. La Cina desidera da tempo rendere lo yuan una potenza globale e negli ultimi anni ha compiuto sforzi significativi in tal senso.
Ad esempio, nel 2015, il governo cinese ha lanciato il sistema di pagamento interbancario transfrontaliero (CIPS) per facilitare i pagamenti transfrontalieri in RMB. Tre anni dopo, nel 2018, ha lanciato i primi contratti futures sul petrolio greggio denominati in yuan per consentire agli esportatori di vendere petrolio in yuan. La Cina è diventata forse anche il più grande finanziatore del mondo, con il governo e le imprese statali che concedono prestiti a dozzine di paesi in via di sviluppo. E la Cina sta sviluppando uno yuan digitale come una delle prime valute digitali delle banche centrali al mondo. Recentemente, anche gli orari di negoziazione dello yuan sono stati estesi sulla terraferma.
Il dominio del dollaro USA in questione Il dollaro USA ha regnato supremo come valuta principale del mondo per decenni, e le preoccupazioni su come ciò possa avvantaggiare gli Stati Uniti e potenzialmente danneggiare i mercati emergenti non sono una novità. Il valore del dollaro statunitense è aumentato significativamente rispetto alla maggior parte delle altre valute nel 2022, quando la Federal Reserve ha aumentato il tasso di rifinanziamento. Ciò ha avuto conseguenze negative per le persone di quasi tutti i paesi che contraggono prestiti in dollari, pagano le importazioni in dollari o acquistano grano, petrolio o altri beni con prezzi in dollari, poiché tutti sono diventati più costosi. Dopo l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia all'inizio del 2022.
Gli Stati Uniti e i loro alleati occidentali hanno imposto sanzioni alla Russia, inclusa la limitazione dell’accesso della Russia al sistema globale di pagamenti in dollari noto come Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications, o SWIFT. Ciò ha dimostrato chiaramente come il dollaro possa essere utilizzato come arma. Dato che la Russia è stata significativamente tagliata fuori dai mercati finanziari internazionali, ha intensificato i suoi scambi commerciali con la Cina. La Russia ha iniziato a ricevere pagamenti per carbone e gas in yuan, e Mosca ha aumentato la quota di yuan nelle sue riserve di valuta estera. Società russe come Rosneft hanno emesso obbligazioni denominate in yuan. Secondo Bloomberg, lo yuan è oggi la valuta più scambiata in Russia.
Altri paesi hanno notato il crescente utilizzo dello yuan da parte della Russia e hanno visto in ciò un'opportunità per ridurre la propria dipendenza dal dollaro. Il Bangladesh sta attualmente pagando la Russia in yuan per costruire una centrale nucleare. La Francia accetta il pagamento in yuan per il gas naturale liquefatto acquistato dalla compagnia petrolifera statale cinese. Una banca brasiliana controllata da una banca statale cinese diventa la prima banca latinoamericana a partecipare direttamente al sistema di pagamento CIPS cinese.
L’Iraq vuole pagare le importazioni dalla Cina in yuan, e il rivenditore britannico Tesco si è offerto di pagare in yuan le sue importazioni cinesi. L’importo complessivo in dollari di queste transazioni è ancora relativamente piccolo, ma lo spostamento verso lo yuan è significativo. La Cina controlla strettamente il flusso di denaro in entrata e in uscita dal paese. Questi controlli sui capitali e la limitata trasparenza dei mercati finanziari cinesi fanno sì che alla Cina manchino ancora mercati finanziari profondi e liberi necessari per rendere lo yuan una delle principali valute globali.
Affinché lo yuan diventi una valuta veramente globale, deve essere liberamente disponibile per gli investimenti transfrontalieri e non servire solo come mezzo di pagamento per facilitare gli scambi. Ma la guerra in Ucraina potrebbe aver consentito allo yuan di raggiungere il livello del dollaro e dell'euro, anche se ciò non è ancora avvenuto del tutto. E qualsiasi decisione politica statunitense che indebolisca la reputazione e la forza delle istituzioni americane – come il recente dramma dell’aumento del debito che ha portato il governo sull’orlo del default – accelererà la crescita dello yuan e la caduta del dollaro.
