З початку повномасштабного вторгнення російських агресорів в Україну, в українців з'явилася додаткова можливість підтримати країну та її армію під час війни — купівля військових облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП). . У 2022 році, враховуючи інфляцію, це була сумна реальність. Проте ситуація зараз значно змінилася і ОВДП, мабуть, стали найвигіднішим способом інвестування, доступним звичайним українцям, через це їхня популярність швидко зросла.
Лише за час повномасштабної війни українські приватні інвестори вклали до ОВДП понад 16 млрд грн. З початку 2022 року загальний обсяг ОВДП у власності фізосіб зріс на 65%, вкладення у гривневі облігації зросли рівно вдвічі та сягнули 32 млрд грн. На ОВДП сьогодні можна заробити до 21,5% річних, що значно вигідніше банківських депозитів та інвестицій у готівкову валюту навіть з урахуванням інфляції та можливої девальвації гривні. Проте головною причиною зростання популярності вкладень у державні боргові зобов'язання став продаж військових ОВДП.
Низький поріг входження
До 2022 року купівля ОВДП практично була прерогативою банків та юридичних осіб. Прості українці неохоче пов'язувалися із цим видом цінних паперів. Насамперед через високий поріг входу. Мінімальний обсяг, який можна було вкласти в ОВДП, наприклад, через Приватбанк, стартував від 1 млн грн.
Сьогодні ж в українців з'явилася реальна можливість купити навіть лише одну військову облігацію за 1 тис. грн. і при цьому отримати реальний дохід. Військові облігації — це цільові державні боргові цінні папери, які призначені для запозичень на ринку для фінансування потреб Збройних сил України та держави в умовах війни.
Аукціони з продажу військових облігацій проходять щовівторка за участю первинних дилерів — українських банків (зараз їх 11, щоправда, не всі з них працюють із приватними особами). Громадяни та бізнес можуть придбати військові облігації через банки чи ліцензовані інвестиційні фірми.
Сьогодні найпростіший спосіб купівлі ОВДП – мобільні додатки. І це теж стало додатковим плюсом при ухваленні рішення про таку інвестицію. Таку послугу, наприклад, пропонують ПриватБанк, Укргазбанк, ПУМБ, Монобанк, а також брокери ICU.
Однак безперечний лідер з погляду зручності оформлення та широкого вибору ОВДП сьогодні — додаток «Дія», через який з жовтня 2022-го можна придбати військові ОВДП. Щоправда, там продаються винятково гривневі військові облігації.
Продаж без комісії
Військові облігації банки продають, зазвичай, або з мінімальними комісіями, або взагалі без них. Але якщо клієнт захоче придбати інші (звичайні) ОВДП, доведеться викласти чималу суму.
Комісії стягуються банками за відкриття рахунку у цінних паперах, за зарахування куплених ОВДП на рахунок; за ведення обліку ОВДП на рахунку у цінних паперах за кожен місяць, за переказ коштів при погашенні цінних паперів емітентом та за кожну виплату купонного доходу.
Також для невійськових ОВДП, як і раніше, існує поріг входу. Щоправда, він значно знизився за останні два роки. У Приватбанку, наприклад, сьогодні мінімальна сума купівлі ОВДП становить 50 тис. грн. При цьому невійськові ОВДП можна купити не лише у гривні, а й у доларах США та у євро.
Важливо, що через Приватбанк можна не лише купити, а й продати раніше придбані ОВДП до терміну їх погашення. У цьому випадку ОВДП пропонуються до продажу на вторинному ринку, і бажаючі можуть купити їх на вигідніших, ніж при розміщенні, умовах. Як зазначають вітчизняні банкіри, 80% отриманих від продажу ОВДП коштів інвестори знову реінвестують в ОВДП. Активно приходять нові інвестори.
Дохід не оподатковується
Ще один варіант придбання облігацій – за допомогою інвестиційної компанії ICU. У брокерів цієї компанії повністю відсутні якісь комісії за купівлю та продаж ОВДП у гривні. Існує лише одноразова комісія у 35 доларів за погашення ОВДП у валюті незалежно від суми. Придбати ОВДП при цьому можна як через сайт компанії, так і через мобільний додаток ICU Trade.
Перед покупкою ОВДП слід докладно ознайомитися з тим, які варіанти пропонує той чи інший банк чи компанія. Стандартного набору немає. Кожна фінансова компанія матиме свої набори запропонованих для продажу облігацій та свої умови їх продажу.
При купівлі ОВДП прибутковість залежатиме від терміну, який інвестуються кошти, і зажадав від валюти. За нинішніх ставок та реальних рівнів інфляції в Україні більш привабливими стали облігації у гривні. У жовтні 2023 року максимальна прибутковість ОВДП, розміщених Мінфіном на аукціонах, склала в гривні 19,4% річних, а в доларах США - 4,8%.
Як стверджують вітчизняні банкіри, найохочіше українці інвестують у 6-місячні військові ОВДП. Найчастіше це інвестори-початківці, які хочуть протестувати, як працюють інвестиції в цінні папери, і не хочуть сильно ризикувати на великі терміни.
Прибутковість 6-місячних військових ОВДП сьогодні становить 16,25%. Однак уряд вже практично перестав позичати гроші на півроку і випускає все більш довгострокові папери, поступово знижуючи ставки. Прибутковість річних паперів сьогодні становить 17,35%, а найдохідніші облігації на сьогоднішній день — 4-річні ОВДП під 19,4%. Втім, на вторинному ринку можна купити навіть тижневі ОВДП. Ставки за «старими» випусками варіюються від 14 до 21,5% річних (з погашенням у 2027 році).
У будь-якому випадку вкладення в ОВДП сьогодні вигідніше за банківський депозит. На відміну від депозитного доходу, купонний дохід за облігаціями та інвестиційний прибуток не підлягають оподаткуванню та з них також не стягується військовий збір. Тому 19% прибутковості з ОВДП рівносильні 23% за депозитом. А таких депозитів на сьогоднішній день не існує навіть дуже авантюрних банкірів.
Якщо ж купити облігацію на вторинному ринку, вигода буде ще більшою. Реальним плюсом військових облігацій є й те, що повернення вкладених коштів разом із відсотками гарантується державою в повному обсязі. В умовах війни це, погодьтеся, важлива перевага.
Практично єдиний ризик, який має ОВДП, це дефолт України при поразці у війні. А такої перспективи справжні патріоти навіть не розглядають.
